汇通网12月9日讯

日前，央行宣布从12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是2011年6月14日央行决定最后一次提高金融机构存款准备金率之后，相隔5个半月时间首次反向操作、下调存款准备金率。2010年下半年以来，经过多轮上调后，大型金融机构存款准备金率已达21.5%的历史高位，流动性压力凸显。同时活期利率在3.5%的高位，使得今年以来银行理财产品实实在在火了一把。那么经过这次下调，对市民的理财带来哪些影响？市民的理财观念应该如何转变？

“降准”带来的影响

在流动性过剩、经济过热之际，央行上调存款准备金率，常被视为“猛药”。而在流动性紧张、经济下行之际，央行下调存款准备金率，好似给身体虚弱的人吃“补药”。央行此举适应了国内外宏观经济形势的最新动态变化，释放出抗通缩、保增长、维稳定的积极信号。

下调存款准备金率将缓解银行体系流动性紧张，增加资金来源。本次下调存款准备金率0.5个百分点，约释放出银行体系近4000亿元的准备金，商业银行可贷资金有一定幅度的增加，考虑到货币乘数效应，银行业流动性紧张有所缓解。

广西邮政储蓄银行理财师马小姐认为降准对存续的债券型产品是利好，所以对持有纯浮动收益型债券产品的客户来讲是好事。“降准”会放松市场流动性，资金环境宽松会提高持有债券的市场价格，进而带动产品净值提升。

对于一部分银行理财产品而言，下调存款准备金率可能使得收益下降。华夏银行南宁分行个人理财业务部经理金融理财师徐梅兰在接受记者采访时说：“通常情况下，下调存款准备金率一般会影响银行理财产品的收益。”

徐梅兰分析，银行理财产品募集的资金，银行通常投资于银行同业拆借、票据、信托等业务，以确保银行的投资盈利。下调存款准备金率将使得货币流通较宽松，也将导致银行同业拆借、票据等业务的利率降低，如同业拆借的利率由11月份的3.5%左右降至现在的2.8%左右。利率降低从而使得银行在这部分的投资收益减少，致使银行对短期理财产品的预期收益调低，投资者的收益也将减少。

银行理财产品暂未调整

记者调查发现，“降准”后各大银行都未有调整理财产品动作。工行、建行工作人员表示，目前存款利率在3.5%的高位，还是能保障理财产品的收益，在央行未对存款利率调整前，银行理财产品的收益变化不大。

也有银行人士表示，下调0.5个百分点对银行压力的减缓效果并不明显，反而是近期一个月以下超短期理财产品被叫停，可能会对目前的理财产品整体结构产生些许影响。

记者走访发现，对于以债券类型系列产品为主的银行理财产品，“降准”对此类产品没有什么大变化。理财资金与存款资金是相互隔离的，因此“降准”并不会对此类业务产生显著的直接影响，而只是通过市场实际利率的变化间接影响理财业务。

理财师建议多选中长期理财产品

存款准备金率下调，明确了货币政策的调整方向。

徐梅兰分析，随着消费物价指数CPI将降至5%以下，通胀预期缓和，货币政策放松的概率进一步增大，市场降息的预期加大，投资中长期产品更有利于资产保值增值。因此投资者在选择银行理财产品时要注重调整期限。对银行理财产品来说，随着通胀持续缓解，产品收益率也会相应出现变化，投资者当前可重点关注预期收益较高的中长期产品，以防止可能出现的利率下行风险。如果利率下行，中长周期理财产品可能将是未来银行产品设计的趋势。

华泰证劵南宁营业部周经理认为，按以往经验存款准备金率下调后通常会降低活期存款利息，这对投资债券类的理财产品是利好，投资者也可以关注这类投资，同时关注理财产品的投资风险。

【来源 ：和讯网】

【编辑：漫步】