借道收购宇瀚光电，金利科技“傍”上美国苹果公司，从而成为其合格供应商。金利科技拟用采用现金支付和发行股票的方式收购宇瀚光电100%股权，后者预估值约3.7亿元。

    金利科技今日披露的收购预案显示， 标的资产的评估工作尚在进行中，据初步估算，以2011年9月30日为基准日，宇瀚光电100%股权的预估值约为3.7亿元。公司拟向康铨投资支付不超过2亿元的资金，作为收购其持有的宇瀚光电51%股权的对价；另向康铨（上海）企业管理咨询有限公司定向发行1000万股至1200万股，发行价格为17.34元/股，本次交易完成后，金利科技总股本不超过1.47亿股。本次交易不会导致公司实际控制人的变动。康铨企业为康铨投资在中国设立的全资子公司，目前仍在设立过程中。

    鉴于本次交易标的的审计、评估及盈利预测审核等工作尚未完成，根据宇瀚光电的初步盈利预测及预估值结果，交易对方康铨投资承诺：宇瀚光电2011年、2012年、2013年和2014年度实现的扣除非经常性损益后的净利润不低于4320万元、4014万元、4497万元和4728万元。截至今年9月30日，宇瀚光电未经审计的净资产价值为7168.02万元，本次预估值增值率约416%。据公告，宇瀚光电积累了多项生产工艺方法，并对生产设备进行了改进，截至本预案披露日已获14项实用新型专利的授权，其价值均未在财务报表中体现。

    此次收购最大的看点在于，宇瀚光电是美国苹果公司的Macbook系列产品和Mac Desktop产品铭板的主要供应商，是苹果公司平板电脑（即Ipad）铭板两家主要的供应商之一，直接销售对象为苹果公司的外壳生产厂商及组装厂，包括富士康集团、和硕集团、广达电脑公司等。2009年度、2010年度、2011年1至9月，宇瀚光电销售的苹果公司专用产品实现的收入在其营业收入中占比均超过80%，苹果公司的采购量对宇瀚光电未来的经营业绩有重要影响。

    不过，宇瀚光电已积极开拓苹果公司以外的其他客户，依据客户需求进行触控屏表面玻璃镜片及高阶光学镀膜产品的研发、制样工作，目前触控屏表面玻璃镜片已向客户供货。未来苹果公司的采购量对公司及宇瀚光电经营业绩的影响将逐步降低。

    作为苹果公司认可的合格供应商，宇瀚光电在开拓其他大客户的过程中占据相对优势，使宇瀚光电的企业价值得到较大提升。因此，宇瀚光电盈利能力较强，2011年1至9月实现净利润4003.79万元（未经审计），净资产收益率超过50%。预计2012年至2014年也将实现较高的净利润水平。

【来源 ：上海证券报】

【编辑：漫步】